Potrivit Deadline, schimbările din echipa de conducere a Netflix și cel mai amplu val de concedieri de la 2022 încoace plasează compania pe o traiectorie nouă, iar Wall Street încearcă să înțeleagă direcția înainte de raportul trimestrial și de conferința cu investitorii programată după închiderea pieței de marți. Analistul David Joyce de la Seaport Research Partners spune că investitorii au nevoie, pe termen scurt, de semnale de încredere privind creșterea unei platforme globale puternice. Printre așteptări se numără mai mult sport live, un accent mai mare pe publicitate, parteneriate extinse cu terți, experimente continue în lansările teatrale și, eventual, o nouă încercare de fuziuni și achiziții după separarea NBCUniversal.
Restructurarea a atins vârful organigramei. Aproximativ 1.000 de posturi, adică 6% din personal, au fost eliminate. Șeful de film Dan Lin a fost revocat luni, la scurt timp după adjunctul său Doug Belgrad și după șefa de conținut Bela Bajaria, veterană de zece ani. Bajaria a fost înlocuită de fostul executiv Disney și Fox, Peter Rice, în timp ce co-CEO-ii Ted Sarandos și Greg Peters structurează narațiunea pentru apelul cu investitorii. Joyce remarcă că această mișcare vine pe fondul finalizării fuziunii cu Skydance, care a lăsat Netflix în rol de rezervă în cursa cu Warner Bros., iar acțiunile companiei au scăzut cu 25% în acest an și cu peste 40% în ultimele 12 luni.
Analistii estimează venituri de 12,8 miliarde de dolari pentru trimestrul încheiat la 30 septembrie, în creștere cu 11,8% față de perioada similară din anul anterior, și un câștig pe acțiune de 82 de cenți față de 59 de cenți. Comentariile lui Sarandos și Peters sunt însă considerate mai importante decât cifrele. Sarandos a fost deosebit de direct la o conferință Bloomberg recentă, spunând că vizionările nu cresc atât de mult pe cât și-ar dori. Matthew Condon de la Citizens notează că vara nu a adus revenirea sezonieră a angajamentului, iar mai puține titluri Netflix capturează cele mai înalte niveluri de implicare în streaming pe fondul competiției pentru timp și atenție. El consideră că reducerile de personal reflectă o realiniere strategică a cheltuielilor către inițiativele prioritare.
Joyce recomandă cumpărarea, deși a redus țintele de preț de la 102 la 90 de dolari, descriind acțiunea ca fiind într-o perioadă de tip „show-me”. John Blackledge de la TD Cowen are și el recomandare de cumpărare cu o țintă de 100 de dolari și anticipează rezultate solide pentru al treilea trimestru din 2026, cu o creștere a angajamentului prin vectori emergenți, de la sport live la podcasturi. M&A revine pe masă după tentativa pentru Paramount. Joyce estimează că Netflix se situează pe locul șase în utilizarea televiziunii din SUA, pro forma pentru Skydance și fuziunile pendinte Fox-Roku, iar o achiziție a NBCUniversal, care va fi separată de Comcast anul viitor, ar putea duce cota de piață de la 7,8% la 14,9%. Peter Rice, acum chief content officer, are experiență în gestionarea programării sportive și de divertisment pentru 20th Century Fox și Disney.
Drepturile sportive rămân centrale în competiția pentru abonați și publicitate. Netflix a închis upfront-ul din 2026 în august cu angajamente publicitare aproape dublate, susținute de cererea pentru conținut live, inclusiv NFL, WWE, MLB și Cupa Mondială feminină 2027. Platforma a achiziționat recent drepturile pentru Spania și Andorra pentru toate cele 104 meciuri ale Cupei Mondiale masculine 2030. Parteneriatele cu terți, precum modelul cu TF1 în Franța menționat de Sarandos, și extinderea inventarului publicitar sunt văzute ca catalizatori pe termen scurt. În zona teatrală, în weekendul trecut a început un experiment cu ferestre mai lungi și raportare oficială la box office, cu lansarea în distribuție limitată a filmului spaniol „La Bola Negra”.
